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岳阳兴长:破茧而出前的等待

发布时间:2007-11-06    研究机构:华泰证券

  1、1982 年以前,医学界始终认为,是情绪与神经紧张、工作压力等导致了胃病。2005 年巴里-马歇尔和罗宾-沃伦获得诺贝尔医药奖,颠覆了人们对胃病的“常识”,改变了人们认为是因为压力和其他因素引起(胃溃疡等疾病)的想法。

  2、现在,Hp 感染已被公认为是慢性胃炎、胃十二指肠溃疡的重要病因,但Hp 化药治疗方案存在一定的不良反应,停药后易复发,且耐药菌株逐渐增多,使目前常用的“三联”疗法的临床应用受到较大限制。疫苗有望成为预防和根治Hp 感染的最有效、最有前景的方法之一。

  3、岳阳兴长(000819)子公司重庆康卫在其首席科学家邹全明教授带领下,采用独特的分子内佐剂幽门螺杆菌疫苗取得了成功。2007 年,中国药品生物制品检定所出具了中检函[2007]第187 号。标志着岳阳兴长Hp 疫苗Ⅲ期临床试验已经结束。它是世界上第一个率先完成临床Hp 类疫苗产品。

  4、Hp 疫苗有广阔的市场需要,但由于是对未来产品市场的需求分析,我们采用情景分析法,并得出了在乐观和保守两种情况下公司可能的市场规模。

  5、虽然我们向投资者提示了充分的风险,但毕竟Hp 疫苗是世界上第一个疫苗类产品,其市场巨大,这些都不得不使我们对该产品给予充分的关注。尽管我们暂时没有给出公司的投资评级,但我们在积极关注,也建议投资者积极关注。

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