岳阳兴长(000819.CN)

午评:沪指早盘涨0.33%,保险酿酒等板块走强,电力煤炭板块大幅下挫

时间:21-10-08 11:36    来源:证券时报

10月8日,沪指高开逾1%,盘中涨幅有所回落,3600点得而复失;深成指强势震荡,创业板指冲高回落翻绿。两市板块多数走高,石油、农业、保险、酿酒等板块涨幅居前,电力、煤炭板块大幅下挫。两市早盘成交超7400亿元,北向资金净流出超10亿元。

截至午间收盘,沪指涨0.33%报3579.96点,深成指涨0.55%,创业板指跌0.41%;两市合计成交7402亿元,北向资金净流出11.03亿元。

盘面上看,石油板块大幅走高,通源石油、潜能恒信大涨超14%,茂化实华、中曼石油、岳阳兴长(000819)等涨停;农业板块表现亮眼,华绿生物、隆平高科、新农开发、敦煌种业等涨停;保险板块强势拉升,中国太保、中国平安涨幅超6%;酒类股亦走强,回群啤酒涨停,舍得酒业涨近8%;酒店餐饮、纺织服装、食品饮料、旅游、物流、医药等板块均有所表现;电力、板块大幅下挫,华能国际、上海电力、华能水电、平煤股份、冀中能源等跌停。

对于当前市场走势,中信证券指出,预计10月基本面预期和相对估值均处低位的价值崛起,四季度行情启动。政策协调效果显现后,预计市场对经济的悲观预期会明显好转,四季度经济边际上好于三季度,这是年末A股行情的基石,国内宏观流动性会继续保持合理充裕,季初机构调仓效应驱动资金向低位价值转移,基本面预期和相对估值均处低位的板块配置价值更高。

首先,四季度保供稳价的政策更加协调一致,预计商品价格快速上涨的趋势得到控制,部分开发商信用风险处置落地,市场恐慌情绪预计会明显好转。其次,在因城施策的背景下,新房销售和营建会逐步恢复稳定,疫情影响缓解带来支出意愿回升,预计消费四季度相比三季度明显转暖,专项债加快发行,能源新基建也将发力,共同驱动四季度宏观经济边际改善。最后,当下宏观政策更偏向“跨周期调节”,稳增长权重有所上升,局部地产信用风险处置需要偏宽松的流动性环境,季节性流动性缺口需要对冲,预计四季度降准依然是政策选项。

配置方向上,从行为因素来看,投资者对明年A股盈利趋势的分歧在加大,低位价值的确定性更高,调仓效应也将驱动市场风格继续向低位价值切换;从行业选择来看,侧重基本面预期处于低位和前期估值已充分修正的板块。